ANALISIS RASIO PROFITABILITAS DAN DEKOMPOSISI DUPONT SYSTEM PADA PT SAMATOR INDO GAS TBK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis rasio profitabilitas berbasis penjualan (Gross Profit Margin, Operating Profit Margin, Net Profit Margin), berbasis aset (Return on Assets), dan berbasis ekuitas (Return on Equity), serta melakukan dekomposisi Dupont System guna mengidentifikasi determinan utama perubahan Return on Equity pada PT Samator Indo Gas Tbk periode 2021-2025. Penelitian menggunakan pendekatan deskriptif-kuantitatif dengan desain studi kasus pada data sekunder berupa Ikhtisar Kinerja Keuangan dan Laporan Laba Rugi yang bersumber dari Laporan Tahunan Perseroan. Sampel yang digunakanmeliputi lima tahun buku (2021-2025). Analisis data dilakukan melalui perhitungan rasio, analisis common-size, analisis horizontal dan Compound Annual Growth Rate (CAGR), serta dekomposisi DuPont System. Hasil penelitian menunjukkan Gross Profit Margin relatif stabil pada kisaran 43,75%-45,93%, sedangkan Operating Profit Margin turun dari 21,62% menjadi 13,33%, Net Profit Margin turun dari 7,72% menjadi 2,08%, Return on Assets turun dari 2,62% menjadi 0,74%, dan Return on Equity turun dari 6,10% menjadi 1,64% sepanjang 2021-2025. Dekomposisi DuPont menunjukkan penurunan Return on Equity bersumber murni dari pelemahan Net Profit Margin, sedangkan Asset Turnover dan Equity Multiplier relatif stabil. Analisis common-size membuktikan bahwa determinan utama penurunan Margin adalah kenaikan rasio beban penjualan dan beban administrasi terhadap penjualan, bukan pelemahan daya saing harga jual maupun beban keuangan. Penelitian ini merekomendasikan efisiensi beban operasional dan optimalisasi struktur modal sebagai prioritas strategi perbaikan profitabilitas Perseroan.