ABD–Çin Ticaretinde Reel Döviz Kuru ile Dış Ticaret Arasındaki İlişki: Nedensellik ve Dinamik Etkiler Üzerine Bulgular

Bu çalışmanın amacı, ABD–Çin ikili ticaretinde ihracat ve ithalat ile ikili reel döviz kuru arasındaki nedensellik ilişkilerini ve dinamik etkileşimleri incelemektir. Bu amaçla 1992–2024 dönemine ait yıllık veriler kullanılmıştır. Değişkenler arasındaki nedenselliğin yönü Toda–Yamamoto nedensellik testiyle araştırılmış, dinamik etkileşimler ise etki-tepki fonksiyonları ve tahmin hata varyans ayrıştırması analizleriyle incelenmiştir. Toda–Yamamoto testi sonuçları, ikili reel döviz kurundan ABD’nin Çin’e ihracatına doğru tek yönlü nedensellik bulunduğunu, ithalat açısından ise nedenselliğin ABD’nin Çin’den ithalatından ikili reel döviz kuruna doğru gerçekleştiğini göstermektedir. Etki-tepki analizi, ihracat ve ithalat şoklarının ikili reel döviz kuru üzerinde negatif ve istatistiksel olarak anlamlı kısa dönemli etkiler oluşturduğunu, buna karşılık reel döviz kuru şoklarının ticaret akımları üzerindeki tepkilerinin istatistiksel olarak anlamlı olmadığını ortaya koymaktadır. Varyans ayrıştırması sonuçları ise ilerleyen dönemlerde ihracat ve ithalat şoklarının ikili reel döviz kuru dalgalanmalarını açıklamadaki payının arttığını, buna karşılık ikili reel döviz kuru şoklarının ticaret akımlarını açıklama gücünün sınırlı kaldığını göstermektedir. Genel olarak bulgular, ABD–Çin ticaretinde reel döviz kuru ile ticaret akımları arasındaki ilişkinin ihracat ve ithalat kanallarına göre farklılaştığını ortaya koymaktadır.