قياس وتحليل مستوى الاستقرار المالي من خلال نموذج( 3Z-Score) دراسة تحليلية لعدد من المصارف الاسلامية للفترة (2020-2024)

تهدف هذه الدراسة إلى قياس وتحليل مستوى الاستقرار المالي لعدد من المصارف الخاصة الاسلامية في العراق من خلال تطبيق نموذج (Z-Score³) كأداة كمية لتحليل القدرة على مواجهة المخاطر والتنبؤ بمدى قابلية المصارف للاستمرار في ظل التحديات المالية والاقتصادية. اعتمدت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي باستخدام البيانات المالية المنشورة لثلاثة مصارف مختارة وهي ( المصرف العراقي الاسلامي للاستثمار والتنمية، مصرف المشرق العربي الاسلامي للاستثمار والتنمية ، ومصرف العربية الاسلامي) للفترة (2020–2024). تكون مجتمع الدراسة من جميع المصارف الخاصة الاسلامية العاملة في العراق والمدرجة في سوق العراق للاوراق المالية فيما تم اختيار العينة عمدياً وفق معيار توفر البيانات واستقرار النشاط التشغيلي. وقد تم توظيف التحليل المالي المباشر من خلال احتساب النسب المالية المكونة لمؤشر ( Z-Score³ ). توصلت الدراسة الى نتيجة رئيسية مفادها وجود تبايناً واضحاً في مستوى الاستقرار المالي بين المصارف المدروسة. إذ أظهرت النتائج ان المصرف العراقي الاسلامي للاستثمار والتنمية أعلى متوسط بالنسبة لقيمة Z-Score³) ) بما يشير إلى متانة نسبية ومرونة مالية جيدة بينما جاء مصرف المشرق العربي الاسلامي بمستوى متوسط من الاستقرار المالي مع بعض التذبذبات في حين سجل المصرف العربية الإسلامي أدنى مستوى للمؤشر. توصي الدراسة بضرورة تبني سياسات مالية رشيدة تركز على تعزيز الأرباح المحتجزة وتحسين إدارة رأس المال العامل وزيادة حقوق الملكية مقابل المطلوبات مع تفعيل دور نموذج (Z-Score³) كأداة إنذار مبكر تعتمد بشكل دوري ضمن تقارير الرقابة الداخلية وتحليل الأداء المالي.