Examining the Nonlinear Effects of Exchange Rate Volatility and Inflation on Non-Performing Loans of State-Owned Banks: A Markov Regime Switching Approach under Sanctioned and Non-Sanctioned Conditions

این پژوهش با هدف بررسی تأثیرات غیرخطی نوسانات نرخ ارز و تورم بر مطالبات غیرجاری بانک‌های دولتی ایران، با استفاده از رویکرد تغییر رژیم مارکوف در شرایط تحریم و غیرتحریم در دوره زمانی 1383 تا 1397 انجام شده است. برای استخراج نوسانات نرخ ارز و تورم از الگوی EGARCH استفاده شد و پس از تأیید مانایی متغیرها و وجود رابطه غیرخطی، مدل مارکوف سویچینگ برای تحلیل داده‌ها به کار گرفته شد . یافته‌ها نشان دادند که نوسانات نرخ ارز در شرایط تحریم به‌طور معناداری باعث افزایش مطالبات غیرجاری می‌شود، در حالی که در دوره‌های غیرتحریم این تأثیر کمتر و غیرمعنادار است. همچنین، نوسانات تورم در شرایط تحریم به‌طور قابل توجهی مطالبات غیرجاری را افزایش می‌دهد، در حالی که در شرایط غیرتحریم این تأثیر معنادار نیست. نتایج تحلیل رژیم‌ها نشان داد که احتمال ماندن در شرایط غیرتحریم بسیار بالا است، اما در شرایط تحریم، باوجود پایداری نسبی، احتمال بازگشت به وضعیت عادی وجود دارد .