Essais sur le Crédit Bancaire

Chapitre un, nous exploitons la règle annoncée en 2015 pour harmoniser le traitement des réserves pour le ratio de liquidité à court terme (LCR) en Europe comme stratégie d'identification. Nous constatons que les banques traitées ont augmenté leurs prêts par rapport à leurs pairs, qui n'ont pas été affectés par le changement. Cependant, ces résultats sont surtout efficaces pour les banques traitées qui étaient déjà très liquides, bien diversifiées et relativement petites. Les banques traitées qui augmentent leurs prêts présentent également une augmentation du risque idiosyncratique par rapport à leurs pairs non affectés. Pour les grandes banques, le risque de défaut, tel que capturé par les spreads de CDS, a tendance à diminuer. Cela est peut-être dû au fait que la règle d'harmonisation éloigne ces banques de la non-conformité réglementaire puisque, à l'inverse, les petites banques ne profitent pas de la règle pour augmenter leurs prêts. Ensuite, dans le chapitre deux, nous étudions le rôle de la relation prêteur-emprunteur dans la conception de l'intensité et de la portée des objectifs clés de performance (ICP) environnementaux dans les SLL. Nous testons si la relation prêteur-emprunteur a un impact sur la conception et l’efficacité des KPI pour améliorer le profil ESG des emprunteurs. Nous constatons que la relation de prêt antérieure entre l’arrangeur principal ayant la désignation d’agent durable et l’emprunteur est inversement proportionnelle à l’intensité des KPI. Cela signifie que les emprunteurs dans les SLL sont plus susceptibles d’avoir moins de KPI s’ils ont déjà emprunté auprès d’un agent durable. Nous examinons ensuite comment les prêts relationnels dans les SLL influencent la portée des KPI. Nos résultats indiquent que les prêts relationnels dans les SLL sont associés à une augmentation de la portée des KPI. Dans notre étude des scores ESG ex-post des emprunteurs, nous trouvons des preuves que l’impact de l’intensité des KPI est positivement associé au changement de la performance ESG des emprunteurs lorsqu’il existe une relation de prêt antérieure. Cela signifie que les prêteurs, avec leurs connaissances antérieures sur l’emprunteur, pourraient convenir d’un ensemble de KPI qui améliorent la performance ESG des emprunteurs. Enfin, le chapitre trois étudie la relation entre le vieillissement de la population et la création de liquidités par les banques. Nous exploitons la variation du taux de fécondité et de l’âge de la population dans les États américains pour étudier l’impact du vieillissement de la population sur la création de liquidités. Nous mesurons la création de liquidités en additionnant les passifs et les actifs pondérés par la liquidité et le vieillissement comme le ratio des individus âgés de 70 à 74 ans par rapport au nombre de nouvelles naissances. Conformément à l’hypothèse du cycle de vie, nous trouvons une relation négative entre le vieillissement de la population et la création de liquidités des banques. Nous observons également une association négative entre le vieillissement de la population et la concurrence dans le secteur bancaire. Dans une analyse plus approfondie, nous évaluons l’effet du vieillissement de la population sur la diversification des revenus des banques. Nous constatons que lorsqu’elles sont confrontées à une population plus âgée, les banques ont tendance à se diversifier davantage dans des activités génératrices de revenus non liés aux intérêts. Le vieillissement de la population exerce une pression à la baisse plus forte sur leurs bénéfices, ce qui entraîne une réduction des revenus des activités traditionnelles de transformation des intérêts par échéance. Cela encourage les banques à rechercher davantage de revenus provenant de sources non liées aux intérêts. Notre analyse plus approfondie montre que des lois sur l’immigration plus inclusives limitent l’effet négatif du vieillissement de la population sur la création de liquidités des banques.