Regional Lending Comovement in Korea: A Credit Cycle Approach

본 연구는 2006∼2021년 중 한국의 지역별 실질대출 동조성을 5개 금융기관별로 추정하였다. 이를 위해, 한국의 15개 광역지자체의 실질대출 데이터로부터 금융기관별 신용 사이클을 추정하였다. 분석 결과, 예금은행 신용 사이클이 타 금융기관 신용 사이클을 시차를 두고 선행하는 것으로 나타났다. 특히, 예금은행 신용 사이클은 상호금융 및 저축은행 신용 사이클과는 양(+)의 관계를 나타낸 반면, 신협 및 새마을금고 신용 사이클과는 음(-)의 관계를 보였다.<br/> 대출 동조성은 추출된 신용 사이클을 이용한 지역별 대출증가율의 분산분해를 통해 측정되었다. 대출 동조성은 지역 및 금융기관에 따라 상당한 편차가 존재하였으며, 예금은행과 새마을금고의 지역별 대출 동조성이 타 금융기관에 비해 높은 것으로 나타났다. 특히, 지역밀착형 금융기관인 새마을금고 대출의 동조성이 예금은행을 상회하는 것으로 나타난 점은 흥미롭다. 한편, 직관과는 다르게 전국적인 영업망을 가진 예금은행 대출 비중이 높은 광역시나 수도권 등에서 오히려 예금은행 대출 동조성이 낮게 나타나는 현상이 목격되었다. 그뿐만 아니라 지역별 예금은행 대출 동조성은 금융업 비중이나 제조업 비중과 같은 지역경제/금융구조 변수와 연관성이 있는 반면, 예금은행 이외의 금융기관의 대출 동조성은 지역의 경제활동 동조성과 관련성이 높은 것으로 나타났다.