Analisis Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Sebelum dan Sesudah Pemilihan Umum Presiden Tahun 2024 Pada Saham Kompas 100 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Abstract. This study aims to analyze the reactin of the Indonesian capital market t the 2024 Presidential Election event by measuring the difference in abnormal return of Kompas 100 stocks in the period before and after the election. The results showed that despite fluctuations in stock prices, no statically significant differences in abnormal returns were found between the two periods. The research method used is a quantitave approach with comparative analysis. Normality test were conducted using the Kolmogorov-Smirnov, and hypothesis testing using the Wilcoxon Signed Rank Test because the data was not normally distributed. The data used is the daily stock price during the specified event window period. The results showed that there was no statistically significant difference in abnormal returns between before and after election, with a significant value of the Wilcoxon test of 0.405 (>0.05). This means that the Indonesian capital market tends to respond to the election in a neutral and efficient manner. Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa Pemilu Presiden 2024 dengan mengukur perbedaan abnormal return saham Kompas 100 pada periode sebelum dan sesudah pemilu. Hasil penelitian menunjukkan bahwa meskipun terdapat fluktuasi harga saham, tidak ditemukan perbedaan signifikan secara statistik dalam abnormal return antara kedua periode tersebut. Metode penelitian yang di gunakan adalah pendekatan kuantitaif dengan analisis komparatif. Uji normalitas dilakukan menggunakan Kolmogorov-Smirnov, dan uji hipotesis menggunakan Wilcoxon Signed Rank Test karena data tidak berdistribusi normal. Data yang digunakan adalah harga saham harian selama periode jendela peristiwa (event window) yang ditentukan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan secara statistik antara sebelum dan sesudah Pemilu, dengan nilai signifikansi uji Wilcoxon Signed Rank Test sebesar 0,405 (> 0,05). Artinya, pasar modal Indonesia cenderung merespons pemilu secara netral dan tetap efisien.