Estimating the optimal exchange rate using the probabilistic market model toolkit

In the context of globalization of the world economic system, significant fluctuations in the national currency exchange rate, both weakening and strengthening, were observed in Russia. This circumstance gave rise to discussions among practitioners and theorists about the advisability of finding the optimal ruble exchange rate and measures to support it in the context of sanctions. However, these discussions were not based on either model or experimental estimates, since they simply did not exist. The authors attempted to fill this gap. For this purpose, it was proposed to use a probabilistic market model in a two-industry approximation. Using the example of two identical countries such as Russia, a virtual experiment was conducted on their competitive unification into a twocountry model of a conditionally "single world market". Moreover, the difference between these countries lies in the regulation of the exchange rate and resource endowment. Digital experiments conducted within the framework of the combined probabilistic market model showed quite convincing dependencies on the relative success of countries. Superimposing on this factor the dynamics of strengthening (weakening) of the ruble exchange rate for countries with different resource endowments made it possible to obtain different models that are quite suitable for forming recommendations for optimal regulation of the ruble exchange rate. В условиях глобализации мировой экономической системы в России отмечались значительные колебания курса национальной валюты как в сторону ослабления, так и в сторону укрепления. Это обстоятельство породило дискуссии практиков и теоретиков о целесообразности поиска оптимального курса рубля и мерах по его поддержке в условиях санкционных ограничений. Однако, эти дискуссии не базировались ни на модельных, ни на экспериментальных оценках, поскольку их просто не было. Авторами предпринята попытка восполнить этот пробел. Для этого предложено использовать вероятностную модель рынка в двух-отраслевом приближении. На примере двух идентичных стран типа России был проведен виртуальный эксперимент по их конкурентному объединению в двух-страновую модель условно «единого мирового рынка». Причем отличие этих стран заключается в регулировании валютного курса и ресурсной обеспеченности. Цифровые эксперименты, проведенные в рамках объединенной вероятностной модели рынка, показали достаточно убедительные зависимости относительной успешности стран. Наложение на этот фактор динамики укрепления (ослабления) курса рубля для стран с разной ресурсной обеспеченностью позволило получить разные модели, которые вполне пригодны для формирования рекомендаций по оптимальному регулированию курса рубля.