THE DYNAMIC INTERACTION BETWEEN INTEREST AND NON-INTEREST INCOME IN AZER TURK BANK: A FOURIER-BASED ECONOMETRIC STUDY

This study investigates the dynamic relationship between interest income and non-interest income of Azer-Turk Bank, a prominent financial institution in Azerbaijan with a significant shareholding by Turkey's Ziraat Bank. Using quarterly data, advanced econometric techniques were applied to uncover long-term and short-term interactions between these financial variables. To assess the stationarity of the series, the Fourier KPSS test was utilized, allowing for the detection of structural breaks and nonlinear trends. The results reveal that both interest income and non-interest income are non-stationary in their levels but become stationary after first differencing, indicating the presence of structural changes in the original data. The Fourier ADL cointegration test confirmed the existence of a long-term equilibrium relationship between interest and non-interest incomes. Additionally, the Breitung and Candelon frequency-domain Granger causality test was conducted to explore causal relationships across different time horizons. The results indicate that interest income Granger-causes non-interest income in both the short-term and mid-term, while no reverse causality was detected. This reflects that changes in interest income significantly influence non-interest income dynamics, particularly over shorter periods. Данное исследование изучает динамическую взаимосвязь между процентным и непроцентным доходами Azer Turk Bank, одного из ведущих финансовых учреждений Азербайджана, в котором значительная доля принадлежит турецкому Ziraat Bank. На основе квартальных данных были применены современные эконометрические методы для выявления долгосрочных и краткосрочных взаимодействий между этими финансовыми переменными. Для оценки стационарности временных рядов был использован тест Фурье KPSS, который позволил выявить структурные разрывы и нелинейные тренды. Результаты показали, что как процентные, так и непроцентные доходы являются нестационарными на уровне, но становятся стационарными после первого дифференцирования, что свидетельствует о наличии структурных изменений в исходных данных. Тест коинтеграции Фурье ADL подтвердил существование долгосрочного равновесного соотношения между процентными и непроцентными доходами. Кроме того, был проведен тест причинности в частотной области по методу Брайтунга и Канделона для изучения причинно-следственных связей на различных временных горизонтах. Результаты показали, что процентный доход оказывает причинное влияние на непроцентный доход как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, при этом обратной причинности обнаружено не было. Это указывает на то, что изменения процентного дохода значительно влияют на динамику непроцентного дохода, особенно на коротких временных промежутках.