Pengaruh Kebijakan Dividen, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Volatilitas Harga Saham

Abstract. Between 2018 and 2023, the stock prices of companies listed on the LQ45 Indonesia Stock Exchange were rather volatile. High firm risk, fluctuating macro- and microeconomic situations, fluctuating policies, and high currency rates all contribute to this state. The purpose of this research is to analyze how dividend policy, profitability, and leverage impact the volatility of stock prices. Descriptive statistics, panel data regression, classical assumption tests, multiple linear regression analysis, coefficient of determination, t-test (partial), and f-test are all part of the quantitative research strategy that is employed in this descriptive verification technique. Secondary data culled from yearly financial statements covering 2018–2023, are used in this research. A total of fifteen businesses and ninety data observations were culled from the sample by using the purposive sampling method. This study found that dividend policy has no effect on stock price volatility, profitability has a negative effect, and leverage has a positive effect. Therefore, a higher level of profitability is associated with lower stock price volatility. Similarly, a higher level of leverage is associated with higher stock price volatility. Abstrak. Harga saham perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia LQ45 pada tahun 2018 hingga 2023 tergolong fluktuatif. Kondisi ini disebabkan oleh risiko perusahaan yang tinggi, situasi ekonomi makro dan mikro yang fluktuatif, kebijakan yang fluktuatif, serta nilai tukar mata uang yang tinggi. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis dampak kebijakan dividen, profitabilitas, dan leverage terhadap volatilitas harga saham. Statistik deskriptif, regresi data panel, uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, koefisien determinasi, uji t (parsial), dan uji f merupakan bagian dari strategi penelitian kuantitatif yang digunakan dalam teknik verifikasi deskriptif ini. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari laporan keuangan tahunan yang mencakup tahun 2018–2023. Sebanyak lima belas perusahaan dan sembilan puluh data observasi diambil dari sampel dengan menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini menemukan bahwa kebijakan dividen tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham, profitabilitas berpengaruh negatif, dan leverage berpengaruh positif. Oleh karena itu, semakin tinggi tingkat profitabilitas maka semakin rendah volatilitas harga saham. Demikian pula, tingkat leverage yang lebih tinggi dikaitkan dengan volatilitas harga saham yang lebih tinggi.