A Study on Changes in the Value Relevance of Cash Flow Information under IFRS 17 Implementation

[연구목적] 본 연구에서는 보험회사가 제공하는 현금흐름정보의 정보유용성에 대하여 분석하였다. IFRS 17의 시행으로 인하여 보험회사의 회계정보는 현금주의 기반의 정보에서 발생주의 기반의 정보로 변경되었고, 이에 따라 손익정보와 현금흐름정보 간의 분리가 나타나게 되었다. 이러한 상황에서 본 연구는 IFRS 17의 시행으로 현금흐름정보의 독자적인 유용성이 어떻게 변화하였는지를 실증분석하였다.<br/>[연구방법] 본 연구는 보험회사의 현금흐름정보를 매출현금흐름에 해당하는 수입보험료와 영업활동 전반의 성과를 나타내는 영업현금흐름으로 구분하여 그 증분적인 설명력이 변화하였는지에 대하여 실증분석하였다.<br/>[연구결과] 실증분석 결과, 보험회사의 수입보험료의 증분설명력은 IFRS 17 시행 이전 표본보다 시행 이후 표본에서 유의적으로 높게 나타났으며, 영업현금흐름의 증분설명력 역시 수입보험료와 유사하게 IFRS 17의 시행 이후 더욱 증가한 것으로 나타났다.<br/>[연구의 시사점] IFRS 17의 시행 이후에 보험회사의 매출정보에 해당하는 수입보험료가 재무제표의 어디에도 공시되지 않는 상황에서, 본 연구의 결과는 IFRS의 공시 요구사항에 포함되는지 여부와 관계없이 수입보험료 정보의 공시가 필요하며, 발생주의 기반의 IFRS 17 회계정보를 이용할 때 현금흐름정보를 함께 고려할 필요성이 있다는 점을 시사하고 있다.