Estimating the Current Economic Situation of Korea through the “Korea ADS Index”

본 연구는 한국의 최근 경기 상황을 파악하는 데 참고자료가 될 수 있는 단일지수를 추출하는 것을 목적으로 한다. 현재 경기 상황 추정에 참고할 수 있는 대표적인 국내지표로 국내총생산과 경기동행지수가 있는데, 국내총생산은 분기별로 작성･발표되어 속보성이 제한되며, 경기동행지수는 산출을 위한 기초 데이터에 국내총생산이 포함되어 있지 않아 국내총생산의 동향을 직접적으로 반영하지 않는 데다 지수 측정 시점과 지수 추출 시점 간에 최소 1~2개월의 시차가 존재한다는 한계가 있다. 이에 본 연구에서는 필라델피아 연방준비은행의 ADS지수 산출의 예를 참고하고 동태요인모형과 칼만필터를 이용하여 한국형 ADS 지수를 추출하였으며, 기초 데이터로는 통계청, 한국은행 및 관세청에서 발표하는 경제지표를 이용하였다. 이렇게 추출한 지수와 GDP 순환변동치 시계열 간의 평균제곱근오차(RMSE)를 측정한 결과, 동 지수는 현재 경기 상황에 대한 유의미한 추정 능력을 갖추면서도, 현재 시점까지 발표되지 않은 기초 데이터를 결측치로 처리하여 기초 데이터가 발표되지 않은 현재 시점까지의 지수를 추출함으로써 기존의 국내총생산이나 경기동행지수보다 최소 1~2개월 먼저 현재 시점의 경기 상황을 추정할 수 있게 해 주는 것으로 나타났다.