ESG Performance and Goodwill Impairment

[연구목적] 기업의 지속가능경영을 위한 ESG 활동의 중요성이 더욱 높아지고 있으며, ESG 성과가 미치는 영향에 대한 연구가 다각도로 이루어지고 있다. 본 연구에서는 기업의 ESG 성과가 영업권 손상차손에 미치는 영향을 살펴본다. 영업권은 기업가치에 민감한 자산이며, 기업의 ESG 성과는 경제적 성과 및 기업가치에 영향을 미칠 수 있으며 영업권의 회수가능액 추정에도 영향을 미쳐 영업권 손상차손 인식 여부 및 손상차손의 크기에 영향을 미칠 수 있기 때문이다.<br/>[연구방법] 본 연구에서는 2012년부터 2022년까지 유가증권상장 기업 중 한국ESG기준 원으로부터 ESG 등급 자료 입수가 가능하고, 전년도 말 기준 영업권 잔액이 0이 아닌 기업을 대상으로 ESG 성과가 영업권 손상차손에 미치는 영향을 분석하였다.<br/>[연구결과] 기업의 ESG 성과가 좋을수록 영업권 손상차손을 인식하지 않으며, 영업권 손상차손의 크기도 작아지는 것을 알 수 있었다. 영업권의 경우 손상평가 과정에서 회수 가능액과 장부금액을 비교한 후 회수가능액이 장부금액에 미달할 때 손상차손을 인식해야 한다. 기업의 ESG 성과가 좋을수록 영업권의 회수가능액이 높게 산정되어 영업권 손상차손을 인식할 가능성이 낮아지고, 인식하더라도 상대적으로 작은 금액을 손상차손으로 인식하게 된다는 것을 보여주는 결과이다.<br/>[연구의 시사점] 본 연구는 기업의 ESG 성과가 영업권 손상차손에 영향을 미칠 수 있는 요소임을 확인하였다. 이는 기업이 ESG 활동으로 통해서 좋은 성과를 낸다면 미래현금흐름이나 자본조달비용 등이 개선되어 영업권의 회수가능액이 높게 산정될 수 있음을 시사 한다. 또한, 기업의 ESG 활동의 효과를 기업가치 변동에 민감한 영업권을 통해 살펴보았다는 측면에서 공헌점이 있다.